เจพีมอร์แกนเตือนความเสี่ยง "เทคนิคอล สแตมพีด" ในหุ้นกลุ่มชิป AI ที่มีการซื้อขายหนาแน่นเกินไป

เจพีมอร์แกน เชส ออกคำเตือนถึงความเสี่ยงที่อาจเกิด "เทคนิคอล สแตมพีด" ในหุ้นกลุ่มชิป AI โดยระบุว่ามาจากความหนาแน่นของการซื้อขายที่มากเกินไป และแบบจำลองการบริหารความเสี่ยงของสถาบัน ธนาคารเตือนว่า หากความผันผวนเพิ่มขึ้น อาจกระตุ้นให้นักลงทุนที่ใช้แบบจำลอง Value-at-Risk (VaR) ต้องขายหุ้นออกไปโดยไม่สมัครใจ ซึ่งอาจนำไปสู่ภาวะตลาดที่ตกต่ำต่อเนื่อง โดยไม่เกี่ยวข้องกับปัจจัยพื้นฐานของบริษัท

รายงานของธนาคารระบุว่า หุ้นกลุ่มชิปเป็นหนึ่งในกลุ่มที่มีการซื้อขายหนาแน่นที่สุด โดยดัชนี Philadelphia Semiconductor Index เคยปรับฐานลง 10% เมื่อต้นเดือนนี้ ก่อนจะฟื้นตัวกลับมาทำจุดสูงสุดใหม่ ผลสำรวจของ Bank of America ยืนยันว่า "การลงทุนในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์" เป็นสถานะการลงทุนเดี่ยวที่หนาแน่นที่สุดในหมู่นักลงทุนสถาบันทั่วโลก เจพีมอร์แกนยังชี้ว่า น้ำหนักของภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ในดัชนีหลักๆ เติบโตเร็วกว่าส่วนแบ่งรายได้ประมาณ 6 เท่า ซึ่งสะท้อนถึงการประเมินมูลค่าที่สูงเกินกว่าการปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานอย่างมีนัยสำคัญ ความกระจุกตัวนี้ ประกอบกับการประเมินมูลค่าที่สูงและความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ยิ่งทำให้ตลาดมีความเปราะบางมากขึ้น