เจพีมอร์แกนเพิ่มคาดการณ์ตลาดหน่วยความจำ 2028 มูลค่า 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ จาก AI เปลี่ยนโฉมความต้องการ

เจพีมอร์แกนปรับเพิ่มคาดการณ์ตลาดหน่วยความจำโลกอย่างมาก โดยคาดว่ามูลค่าตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ (TAM) จะแตะ 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2028 หรือเพิ่มขึ้น 37% ถึง 53% จากแบบจำลองเดือนมีนาคม ธนาคารระบุว่าชิปหน่วยความจำกำลังเปลี่ยนผ่านจากสินค้าโภคภัณฑ์ตามวัฏจักรไปเป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ภายในโครงสร้างพื้นฐาน AI

คาดการณ์รายได้จาก DRAM จะพุ่งสูงขึ้นเป็น 1.237 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 จากประมาณ 1.43 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2025 ในขณะที่ NAND จะขยายตัวเป็น 4.545 แสนล้านดอลลาร์ จาก 7.1 หมื่นล้านดอลลาร์

การปรับเพิ่มดังกล่าวสืบเนื่องจากอุปสงค์ CPU ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาด ซึ่งช่วยหนุนการใช้หน่วยความจำที่ขับเคลื่อนด้วย GPU ต่อไป ทำให้อุปทานตึงตัว อุปทานของหน่วยความจำแบนด์วิธสูง (HBM) คาดว่าจะยังคงขาดดุลเป็นตัวเลขสองหลักไปจนถึงปี 2028 และราคาเฉลี่ย HBM แบบผสมจะทำสถิติสูงสุดในปี 2027

ปัจจุบัน หน่วยความจำคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 50% ของรายจ่ายด้านฮาร์ดแวร์ของบรรดาผู้ให้บริการคลาวด์ โดยเจพีมอร์แกนคาดว่าสัดส่วนนี้จะเพิ่มขึ้นเป็น 73% ภายในปี 2030 ธนาคารมองว่ากรอบการประเมินมูลค่าแบบวงจรดั้งเดิมใช้ไม่ได้อีกต่อไป เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของอุปสงค์จาก AI และยังคงจุดยืนเชิงบวกต่อภาคส่วนนี้ในระยะหลายปี