Truist ชี้จุดสูงสุดของซูเปอร์ไซเคิลเซมิคอนดักเตอร์ยังมาไม่ถึง คาดหุ้นชิปยังพุ่งต่อถึงไตรมาส 1 ปี 2027

นักวิเคราะห์จาก Truist ระบุในรายงานวิจัยเมื่อวันอังคารว่า จุดสูงสุดของปัจจัยพื้นฐานและราคาหุ้นในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ยังมาไม่ถึง โดยhistorically หุ้นชิปจะขึ้นไปถึงจุดสูงสุดประมาณหนึ่งไตรมาสหลังจากปัจจัยพื้นฐานแตะจุดสูงสุด นักวิเคราะห์ William Stein เขียนว่าปัจจัยพื้นฐานของเซมิคอนดักเตอร์กำลังอยู่ในช่วง "ซูเปอร์ไซเคิล" ที่เติบโตเร็วและยาวนานกว่าฟองสบู่เทคโนโลยีช่วงปี 1998-2001

ประมาณการ Consensus คาดว่ารายได้เซมิคอนดักเตอร์ไตรมาส 4 ปี 2026 จะเติบโต 74% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งเป็นการปรับตัวดีขึ้นเป็นไตรมาสที่ 15 ติดต่อกัน และอาจเป็นจุดสูงสุดของวัฏจักร ในทางตรงกันข้าม ความต้องการเซมิคอนดักเตอร์มักจะถึงจุดสูงสุดในไตรมาสที่ 7 ที่การเติบโต 29% ขณะที่จุดสูงสุดของฟองสบู่เทคโนโลยีอยู่ที่การเติบโต 50% ก่อนที่วัฏจักรจะล่มสลายในไตรมาสที่ 14

Stein ระบุว่าความแข็งแกร่งของวัฏจักรมาจากความต้องการศูนย์ข้อมูลและ AI และเสริมว่าการฟื้นตัวแบบไม่พร้อมกันในตลาดปลายทาง รวมถึงการฟื้นตัวที่ล่าช้าของความต้องการภาคอุตสาหกรรม ทำให้ระยะเวลาของวัฏจักรยาวนานขึ้น Truist พบว่าหุ้นชิปจะถึงจุดสูงสุดหนึ่งไตรมาสหลังจากรายได้เติบโตถึงจุดสูงสุด ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนที่เป็นบวกควรจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงไตรมาสแรกของปี 2027

Truist ยืนยันคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ Nvidia (NVDA), AMD (AMD), Broadcom (AVGO), Monolithic Power Systems (MPWR) และ TTM Technologies (TTMI)