ข้อมูล históricas เผยความกลัวตลาดล่มในเดือนตุลาคมเกินจริง S&P 500 ฟื้นตัวเฉลี่ย 7.4% จากจุดต่ำสุด

การวิเคราะห์ที่อ้างอิงแนวโน้มในอดีตและงานวิจัยทางวิชาการชี้ว่าชื่อเสียงของเดือนตุลาคมในฐานะเดือนที่มีความเสี่ยงสูงต่อการเกิดตลาดหุ้นสหรัฐล่มนั้นไม่ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูล ตั้งแต่ปี 1957 ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้นจากจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคมสู่สิ้นปีใน 93% ของปี โดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 7.4% ซึ่งเกือบสองเท่าของค่าเฉลี่ยการปรับขึ้นในอีก 11 เดือนที่เหลือ

ดูเหมือนว่าความรู้สึกของตลาดมากกว่าความเสี่ยงพื้นฐานจะเป็นตัวขับเคลื่อนความระมัดระวังตามฤดูกาลนี้ นับตั้งแต่ปี 2000 ค่าเฉลี่ยการถือครองหุ้นที่นักจับจังหวะตลาดที่เน้น Nasdaq แนะนำในเดือนตุลาคมอยู่ที่เพียง 13.6% ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของ 26.1% ในเดือนอื่นๆ

แบบจำลองของศาสตราจารย์ Xavier Gabaix แห่งมหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ดประเมินความน่าจะเป็นของการเกิดตลาดล่มในวันเดียวที่เทียบเท่ากับการดิ่งลง 22.6% ของดาวโจนส์ในปี 1987 ว่าอยู่ที่เพียง 0.06% ในเดือนตุลาคมใดๆ ขณะที่การดิ่งลง 12.8% (แบบปี 1929) อยู่ที่ 0.30% โดยอัตราเหล่านี้สอดคล้องกันในทุกเดือน งานวิจัยแยกต่างหากของ Robin Greenwood และ Andrei Shleifer จากฮาร์วาร์ด และ Yang You จากมหาวิทยาลัยฮ่องกง พบว่าความน่าจะเป็นที่ตลาดจะปรับลง 40% ภายในสองปีนั้นสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีต