BofA ฮาร์ทเน็ตต์ เตือนสัญญาณฟองสบู่ ชี้ปัจจัยเสี่ยงมิ.ย. อาจจุดชนวนเทขาย

นายไมเคิล ฮาร์ทเน็ตต์ นักกลยุทธ์จาก BofA Securities เตือนเมื่อ 31 พ.ค. 2569 ว่า ตลาดหุ้นกำลังส่งสัญญาณฟองสบู่ โดยเดือนมิถุนายนอาจเป็นตัวจุดชนวนการเทขาย ท่ามกลางความเสี่ยงหลายประการที่รวมตัวกัน

มีหุ้นในดัชนี S&P 500 เพียง 4% เท่านั้นที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ ในขณะที่ 222 ตัว ดิ่งลงเกิน 20% จากจุดสูงสุด ตอกย้ำภาวะสุดขั้วแบบเดียวกับยุคดอทคอม ทางด้าน Bull & Bear Indicator ของบริษัทพุ่งแตะ 8.5 ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และมาตรวัดความกว้างของตลาดโลกก็ใกล้เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป—สัญญาณนี้ตั้งแต่ปี 2545 มักนำไปสู่การปรับตัวลงของตลาดหุ้นทั่วโลกเฉลี่ย 2-3% ใน 2-3 เดือน และเคยปรับฐานหนักสุดถึง 15-20%

สำหรับปฏิทินเดือนมิถุนายน: วันที่ 10 มิ.ย. ประกาศ CPI คาด 4% YoY, 11 มิ.ย. ประชุม ECB, 15 มิ.ย. G7, 16 มิ.ย. ประชุม BOJ, 17 มิ.ย. ประชุมเฟดสมัยแรกภายใต้ประธานวอลช์, 18 มิ.ย. เลือกตั้งซ่อมสหราชอาณาจักร และการออกขายหุ้นจำนวนมาก

กลยุทธ์หลังตลาดร่วงของฮาร์ทเน็ตต์ คือ ซื้อพันธบัตร หมุนเข้าหุ้นกลุ่มป้องกันตัวที่ยังล้าหลัง (สินค้าอุปโภคบริโภคที่จำเป็น, การเงิน, สุขภาพ) และชอร์ตหุ้นเติบโตที่แพงเกินไป นอกจากนี้เขายังชอบหุ้นเทคขนาดเล็กที่ได้ประโยชน์จากการนำ AI มาใช้ กลุ่มผู้บริโภคที่อ่อนไหวต่อราคาน้ำมัน อินเดีย ยุโรป และผู้จัดการสินทรัพย์ที่มีหนี้สินต่ำเพื่อคว้าโอกาสในยามวิกฤต