มอร์แกน สแตนลีย์ ชี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ใกล้สิ้นสุดการปรับฐาน คาด S&P 500 แตะ 8,000 จุดภายในสิ้นปี

นายไมเคิล วิลสัน นักกลยุทธ์หลักของมอร์แกน สแตนลีย์ กล่าวว่าการปรับฐานขาลงของตลาดหุ้นที่เริ่มต้นเมื่อเดือนมิถุนายนกำลังเข้าสู่ระยะสุดท้าย โดยปัจจัยสำคัญสามประการ ได้แก่ ความกังวลด้านการใช้จ่ายลงทุนใน AI ความไม่แน่นอนของการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีแนวโน้มที่จะทำให้ตลาดสร้างฐานและนำไปสู่การ rallies ช่วงปลายปีของดัชนี S&P 500 ไปสู่ระดับ 8,000 จุด

ในรายงานลงวันที่วันจันทร์ วิลสันกล่าวว่าประมาณ 60% ของหลักทรัพย์ในดัชนีรัสเซลล์ 3000 ปรับตัวลดลงมากกว่า 20% นับตั้งแต่เริ่มการเปลี่ยนรอบตลาด โดยกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ได้รับผลกระทบหนักที่สุดถึง 96% ขณะที่หุ้นกลุ่มคุณภาพนำตลาดในช่วงการเปลี่ยนแปลง ดัชนี S&P 500 ซื้อขายใกล้ระดับ 7,688 จุด ห่างจากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อต้นเดือนตุลาคมเพียง 2% ในขณะที่เป้าหมายขาลงในระยะสั้นของวิลสันยังคงอยู่ที่ 7,100-7,200 จุด ซึ่งต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเล็กน้อย

วิลสันระบุว่าสภาพคล่องเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดและเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญสำหรับการสร้างฐาน โดยสังเกตว่านายเควิน วอร์ช ประธานเฟดได้ชะลอการขยายงบดุลลงประมาณครึ่งหนึ่ง ขณะที่อัตราดอกเบี้ยยังตามหลังอัตราเงินเฟ้อ ดัชนีความเชื่อมั่นของมอร์แกน สแตนลีย์อยู่ในระดับกลาง และคาดการณ์กำไรไตรมาสสามจะเติบโต 27% เมื่อเทียบปีต่อปี