โกลด์แมน แซคส์ เตือนการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยที่ซบเซาคุกคามอุปสงค์หุ้นสหรัฐฯ ขณะการถือหุ้นของภาคครัวเรือนพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์

โกลด์แมน แซคส์ ระบุว่า กิจกรรมการซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ ของนักลงทุนรายย่อยลดลงประมาณ 20% จากช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมา และลดลง 45% จากสิ้นปี 2568 พร้อมเตือนว่าการมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายบุคคลที่อ่อนแอลงกำลังสวนทางกับความต้องการเงินทุนจากภาคครัวเรือนของบริษัทต่างๆ ที่เพิ่มสูงขึ้น

เบน สไนเดอร์ หัวหน้านักกลยุทธ์หุ้นสหรัฐฯ ของโกลด์แมน กล่าวว่า ปัจจุบันนักลงทุนรายย่อยคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 9% ของปริมาณซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ ทั้งหมด ลดลงจาก 15% เมื่อสิ้นปีที่แล้ว และใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2563 ธนาคารระบุถึงความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแอ ราคาพลังงานที่สูงขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น และคาดการณ์การเติบโตของรายได้ที่แท้จริงของสหรัฐฯ เพียงประมาณ 1% ในปี 2569 โดยความยืดหยุ่นของการบริโภคขึ้นอยู่กับอัตราการออมที่ลดลงบางส่วน

ดัชนี S&P 500 ร่วงลงประมาณ 2.4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุนเพื่อ AI และความต้องการระดมทุนของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังลดการถือครอง โดยกลยุทธ์หลายประเภทปรับตัวลงมากกว่า 1% ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่ และเป็นช่วงเวลาที่ผันผวนมากเป็นอันดับสองของปีสำหรับหุ้นที่ได้รับผลกระทบ

โกลด์แมนประเมินว่าครัวเรือนซื้อหุ้นสหรัฐฯ สุทธิประมาณ 8.4 แสนล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี โดยกองทุนรวมหุ้นและ ETF ดึงดูดเงินทุนได้ประมาณ 3.5 แสนล้านดอลลาร์ แต่ครัวเรือนที่มั่งคั่งที่สุด 10% ถือครองสินทรัพย์หุ้นของครอบครัวประมาณ 87% และเฉพาะ 1% แรกถือครองประมาณ 47% ทำให้สัดส่วนหุ้นในพอร์ตการลงทุนของครัวเรือนสูงถึงประมาณ 55% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โกลด์แมนคาดว่าอุปทานสุทธิของหุ้นสาธารณะสหรัฐฯ จะเติบโตในปี 2570 ด้วยอัตราเร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 2543