นักกลยุทธ์แบงก์ออฟอเมริกาเตือนหุ้นสหรัฐฯ จับตาการเลือกตั้งกลางเทอม หนี้ฝรั่งเศส และความเสี่ยงด้านเงินทุน AI

Michael Hartnett นักกลยุทธ์จากแบงก์ออฟอเมริกา แนะนำนักลงทุนคงสถานะตั้งรับต่อหุ้นสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์ไปจนถึงกลางเดือนพฤศจิกายน โดยอ้างถึงความเสี่ยงที่ยังไม่คลี่คลายสามประการ ได้แก่ การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ความปั่นป่วนในตลาดพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส และภาวะการระดมทุนสำหรับ AI เขาคาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีจะลดลงสู่ระดับ 5% และดัชนีดอลลาร์จะอ่อนค่าต่ำกว่า 100

รายงาน Flow Show ล่าสุดของแบงก์ออฟอเมริกาแสดงให้เห็นว่ากองทุนหุ้นทั่วโลกดึงดูดเงินทุน 55.6 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว โดยกองทุนเทคโนโลยีได้รับ 18.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการไหลเข้าสูงสุดในรอบสัปดาห์นับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ขณะที่ดัชนี Bull & Bear ลดลงมาอยู่ที่ 7.2 จาก 7.4 และกองทุนสินค้าอุปโภคบริโภคและกองทุนสาธารณูปโภคมีเงินไหลออกสูงเป็นอันดับสองเป็นประวัติการณ์ที่ 2.1 พันล้านดอลลาร์และ 1.6 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ

สำหรับฝรั่งเศส ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส (OAT) อายุ 10 ปีกับพันธบัตรเยอรมัน (Bund) ขยายตัวเป็น 180 จุดเบสิส ใกล้ระดับสูงสุดที่ 189 จุดเบสิสในเดือนพฤศจิกายน 2011 แบงก์ออฟอเมริกายังเตือนว่าสเปรดเครดิตของบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์ที่พุ่งเกิน 200 จุดเบสิส (ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 130 จุด) ถือเป็นความเสี่ยงขาลงที่สำคัญ และการระดมทุนสำหรับ AI ที่ตึงตัวขึ้นอาจบังคับให้เกิดการลดหนี้ในตลาดเครดิตโดยรวม