NDR เตือนความกว้างตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผิดปกติ ส่งสัญญาณจุดสูงสุดที่หายาก

Ned Davis Research เตือนว่าการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจใกล้ถึงจุดสูงสุด โดยอ้างถึงความแตกต่างที่หายากระหว่างระดับดัชนีที่สูงเป็นประวัติการณ์กับความกว้างของตลาดที่เสื่อมลงอย่างรวดเร็ว ขณะที่ดัชนี S&P 500 อยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคมไม่ถึง 2% แต่มีหุ้นในดัชนีน้อยกว่า 25% ที่ซื้อขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา และน้อยกว่า 45% ที่ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน

นักกลยุทธ์หลักประจำสหรัฐฯ Ed Clissold และนักวิเคราะห์อาวุโส Thanh Nguyen ระบุว่านี่เป็นค่าความกว้างที่แย่ที่สุดเท่าที่เคยบันทึกไว้เมื่อดัชนีอยู่ใกล้ระดับสูงสุด NDR พบว่า sejak ปี 1980 มีเพียงหกครั้งที่ดัชนีอยู่ห่างจากจุดสูงสุดไม่เกิน 3% ขณะที่มีหุ้นน้อยกว่า 35% ที่ยืนเหนือเส้น 50 วัน และน้อยกว่า 50% ที่ยืนเหนือเส้น 200 วัน รวมถึงเดือนกันยายน 2014 และพฤศจิกายน 2021 ซึ่งทั้งสองครั้งเกิดขึ้นก่อนจุดสูงสุดของตลาด

NDR กล่าวว่าดัชนี S&P 500 มักมีแนวโน้มปรับตัวลงในเดือนถัดไป และมักแตะจุดสูงสุดประมาณห้าเดือนหลังจากนั้น นักกลยุทธ์ของ HSBC ก็ตั้งข้อสังเกตถึงความกว้างที่อ่อนแอลงท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้นเช่นกัน