นักยุทธศาสตร์แบงก์อเมริกาเดิมพันตลาดปิดความเสี่ยงถึงกลางพฤศจิกายน มองหุ้น ดอลลาร์ และบอนด์ยีลด์ร่วงพร้อมกัน

ไมเคิล ฮาร์ทเนตต์ นักยุทธศาสตร์จากแบงก์ ออฟ อเมริกา คาดการณ์ว่าอารมณ์ปิดความเสี่ยงจะดำเนินต่อไปจนถึงกลางเดือนพฤศจิกายน โดยผลตอบแทนพันธบัตร หุ้น และค่าเงินดอลลาร์อาจปรับตัวลดลงพร้อมกัน ในบันทึกถึงลูกค้าเมื่อวันศุกร์ ฮาร์ทเนตต์ระบุว่าธนาคารมีมุมมอง "เชิงกลยุทธ์แบบหมีจนถึงกลางเดือนพฤศจิกายน" โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการซื้อขายในกลุ่ม AI และการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ

ฮาร์ทเนตต์กล่าวว่าตลาดยังไม่ได้กำหนดราคาความเป็นไปได้ที่พรรคเดโมแครตจะชนะทั้งสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภา ซึ่งเขากล่าวว่าผลลัพธ์ดังกล่าวจะยุติระบอบภาษีต่ำและการกำกับดูแลต่ำในปัจจุบัน และจะกดดันการเติบโตของกำไรบริษัท เขาชี้ว่าการกลับตัวของการเทขายพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสโดยธนาคารกลางยุโรปหรือปารีสอาจเป็นตัวกระตุ้นให้ความอยากเสี่ยงกลับมา

เขายังชี้ไปที่ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรของบริษัท AI ขนาดใหญ่ การที่ส่วนต่างเหล่านี้ขึ้นถึงจุดสูงสุด—ผ่านการลดรายจ่ายลงทุนหรือการประกาศระดมทุนด้วยหุ้นครั้งใหญ่—อาจบรรเทาแรงกดดันในตลาดได้

แม้จะมีความกังวล แต่กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ AI ยังคงแข็งแกร่ง แบงก์ ออฟ อเมริกา อ้างข้อมูลจาก EPFR Global ที่แสดงให้เห็นว่าหุ้นเทคโนโลยีมีเงินไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ขณะที่ผลสำรวจของธนาคารในเดือนนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนทั่วโลกมีการถือครองหุ้นเทคโนโลยีในสัดส่วนสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2020 ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาเกิดการเปลี่ยนแปลงไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัย โดยดัชนี S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันทำผลงานดีที่สุดเมื่อเทียบกับดัชนีแบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดในวันพฤหัสบดี นับตั้งแต่ปี 2024 และหุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็นกำลังมุ่งสู่เดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1998