กระแสปรับพอร์ตปลายไตรมาสพุ่ง ขณะตลาดพันธบัตรร่วงสวนทางหุ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

นักวิเคราะห์คาดว่าจะมีการปรับพอร์ตการลงทุนครั้งใหญ่หลังสิ้นสุดไตรมาสที่ 3 เมื่อวันที่ 30 กันยายน 2026 หลังจากตลาดพันธบัตรร่วงหนักทำให้สัดส่วนการลงทุนเบี่ยงเบนไปจากเป้าหมายอย่างมาก ขณะที่ตลาดหุ้นยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

โกลด์แมน แซคส์ ประเมินว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญของสหรัฐฯ เพียงแห่งเดียวจะขายหุ้นมูลค่า 3.3 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงปลายไตรมาส เพื่อปรับสัดส่วนการลงทุนและโยกเงินไปยังตราสารหนี้ ซึ่งตัวเลขนี้อยู่ในอันดับที่ 98 ของการประมาณการลักษณะนี้ตั้งแต่เดือนมกราคม 2000 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นรายไตรมาสมากที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 ของปี 2009

จอร์แดน แจ็คสัน นักกลยุทธ์ตลาดโลกจาก JP Morgan Asset Management กล่าวว่าการปรับพอร์ตในไตรมาสนี้อาจมีความสำคัญที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ เนื่องจากความผันผวนที่สูงและการเบี่ยงเบนจากสัดส่วนเป้าหมายที่รุนแรง

ไมเคิล โอ'รอร์ก นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสจาก JonesTrading กล่าวว่าการร่วงลงของตลาดพันธบัตรเป็นโอกาสซื้อที่น่าสนใจ แต่เตือนว่าผู้จัดการกองทุนจำนวนมากอาจพบว่าเป็นเรื่องยากที่จะปรับพอร์ตเข้าสู่สินทรัพย์ที่ขาดทุน

ไมเคิล เกตส์ จาก BlackRock กล่าวว่าเขากำลังเอียงพอร์ตแบบจำลองไปสู่หุ้นและพันธบัตรที่มีความเสี่ยงต่ำลง ผลกระทบจากการไหลของเงินทุนเต็มรูปแบบน่าจะปรากฏให้เห็นในช่วงต้นของการซื้อขายในไตรมาสที่ 4