Chủ tịch Blackstone Gray: Bùng nổ AI giống cuộc cách mạng công nghiệp 1870, cảnh báo định giá quá cao

Ngày 20/9, Chủ tịch kiêm Giám đốc Vận hành Blackstone Jon Gray nói với hơn 100 nhà đầu tư toàn cầu rằng chuyển đổi kinh tế của AI giống cuộc cách mạng công nghiệp 1870-1900, với lợi nhuận tập trung vào chip, trung tâm dữ liệu và điện năng thay vì các ứng dụng đầu cơ.

Gray dẫn dữ liệu nội bộ cho thấy làn sóng này đang tạo doanh thu thực. 14 công ty trong danh mục AI của Blackstone tăng doanh thu hàng năm 21 lần, từ 25 triệu USD lên 525 triệu USD, trong khi hai khoản nắm giữ công ty mô hình tăng giá trị từ 683 tỷ USD lên hơn 2.300 tỷ USD cộng lại. Chi tiêu vốn của các siêu quy mô năm 2026 tăng gấp đôi lên 820 tỷ USD, tương đương 2,5% GDP Mỹ. Cho thuê trung tâm dữ liệu dự kiến đạt 6 gigawatt năm nay, tăng từ 2 gigawatt năm 2025.

Ông chỉ ra tua-bin điện, thiết bị điện và năng lực sản xuất chip là nút thắt cổ chai, với hàng chờ tua-bin của General Electric Vernova kéo dài đến năm 2031. Gray nêu bốn rủi ro hàng đầu gồm an ninh mạng, quy định, địa chính trị và định giá phồng của các startup chưa có doanh thu, đồng thời cho biết Blackstone đang tập trung đầu tư vào hạ tầng điện toán bởi vì 'mọi thứ đều quy về lợi nhuận'.