JPMorgan: Đợt bán tháo cổ phiếu AI có thể sắp cạn, quỹ phòng hộ đã gỡ vị thế mua

Chiến lược gia JPMorgan cho rằng áp lực bán tháo cổ phiếu liên quan AI có thể đang gần giới hạn, khi nhà đầu tư đã mạnh tay cắt giảm mức độ tiếp xúc cổ phiếu từ giữa tháng 9, theo báo cáo của Investing.com hôm thứ Năm. Chỉ báo tổng hợp về vị thế cổ phiếu của ngân hàng đã giảm sâu dưới đỉnh gần đây, cho thấy mức tiếp xúc cao trước đó đã được hấp thụ, dù đánh giá này không đồng nghĩa với việc chấm dứt biến động ngắn hạn.

Về lo ngại tài trợ của các nhà cung cấp neocloud, JPMorgan nhận định thách thức vốn của họ khó có thể làm chệch chu kỳ chi tiêu vốn AI rộng lớn hơn, do tỷ trọng trong hệ sinh thái AI vẫn nhỏ và có thể thay thế. Các công ty công nghệ niêm yết toàn cầu tạo ra khoảng 2,2 nghìn tỷ USD dòng tiền, so với khoảng 1,8 nghìn tỷ USD chi tiêu vốn trong năm nay, trong đó neocloud lần lượt chiếm khoảng 30 tỷ và 80 tỷ USD.

Các chiến lược gia do Nikolaos Panigirtzoglou dẫn đầu cho biết việc xây dựng hạ tầng AI có thể được các ông lớn cloud có bảng cân đối mạnh hơn hấp thụ, với dòng tiền ngành công nghệ vượt chi tiêu vốn khoảng 400 tỷ USD. Chất bán dẫn, chiếm khoảng một phần năm vốn rủi ro cổ phiếu toàn cầu, vẫn là nguồn biến động, nhưng quỹ phòng hộ và CTA phần lớn đã gỡ các vị thế mua đông đúc, có khả năng giảm bớt áp lực bán.