Tom Lee của Fundstrat mua cổ phiếu AI khi thị trường điều chỉnh, viện dẫn tiền lệ Cisco tăng 100 lần

Tom Lee, trưởng bộ phận nghiên cứu của Fundstrat, cho biết ông đang mua cổ phiếu liên quan đến AI trong lúc thị trường suy yếu, lập luận rằng đợt điều chỉnh hiện tại giống với đợt điều chỉnh của Cisco Systems (CSCO) vào thập niên 1990 trước khi cổ phiếu này tăng gấp trăm lần. Lee đưa ra nhận định trong một video gửi khách hàng tối thứ Hai.

Lee chỉ ra sự phân hóa về độ rộng thị trường: chỉ số S&P 500 tính theo trọng số bằng nhau tăng 2,56% trong tháng này tính đến phiên đóng cửa thứ Hai, so với mức 0,51% của chỉ số tính theo vốn hóa do các cổ phiếu công nghệ lớn và AI chi phối, theo dữ liệu của Dow Jones Market Data. Ông quy cho sự lo ngại về AI là do chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm xuống dưới mức thấp của tháng Bảy và tranh luận gia tăng về nợ liên quan đến AI.

Ông theo dõi hành trình của Cisco từ khoảng 0,8 USD/cổ phiếu vào năm 1993-94 lên 9 USD vào đầu năm 1997, giảm xuống 5 USD vào cuối năm đó do lo ngại chính sách thắt chặt và cạnh tranh, sau đó phục hồi lên 18 USD và cuối cùng đạt 80 USD vào năm 2000.

Lee cho biết ông đang theo dõi sự kiện GTC của Nvidia (NVDA) tại Berlin, nơi CEO Jensen Huang sẽ phát biểu vào thứ Tư, và lưu ý mức tăng trưởng lợi nhuận quý ba đến nay là 23,8%. Ông viện dẫn dữ liệu của Goldman Sachs cho biết mức phơi nhiễm ròng của các quỹ đầu cơ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ "Ngày Giải phóng" năm 2025, tạo dư địa để quay lại thị trường.