UBS nâng dự báo chi tiêu vốn AI, bộ nhớ sẽ chiếm 90% mức tăng đến năm 2027

UBS nâng dự báo chi tiêu vốn (capex) cho AI toàn cầu, với tổng chi tiêu dự kiến gần gấp đôi từ 506 tỷ USD năm 2025 lên 998 tỷ USD năm 2026, sau đó tăng lên 1.447 nghìn tỷ USD năm 2027.

Ngân hàng Thụy Sĩ cho biết phần lớn mức điều chỉnh đến từ giá bộ nhớ tăng vọt thay vì mở rộng hạ tầng AI trên diện rộng. Chi tiêu cho bộ nhớ dự kiến tăng lên 367 tỷ USD năm 2026 và 923 tỷ USD năm 2027, từ 71 tỷ USD năm 2025. Tỷ trọng bộ nhớ trong tổng capex AI sẽ tăng lên 37% năm 2026 và 64% năm 2027, từ 14% năm 2025. Capex AI ngoài bộ nhớ dự kiến giảm còn 525 tỷ USD năm 2027 từ 631 tỷ USD năm 2026.

UBS ước tính bộ nhớ sẽ chiếm khoảng 90% trong mức tăng khoảng 1 nghìn tỷ USD capex AI giai đoạn 2025-2027. Do các nhà sản xuất bộ nhớ lớn tập trung ở châu Á, ngân hàng cho rằng sự dịch chuyển chi tiêu này có thể mang lại lợi ích GDP trực tiếp hơn cho các nền kinh tế châu Á so với Mỹ.