Quỹ ARK Innovation của Cathie Wood thua xa chỉ số S&P 500 trong 5 năm

Quỹ ETF ARK Innovation (ARKK) - sản phẩm chủ lực của ARK Investment Management - có hiệu suất kém hơn hẳn thị trường chung trong 5 năm qua. Từ tháng 1/2021 đến tháng 1/2026, quỹ này có lợi nhuận hàng năm âm 9%, trong khi chỉ số S&P 500 đạt mức tăng trưởng 14.4% mỗi năm. Nếu đầu tư 1 triệu USD ban đầu vào S&P 500, giá trị hiện tại sẽ vào khoảng 1,96 triệu USD, còn nếu đầu tư vào ARKK thì chỉ còn khoảng 620.000 USD.

Nguyên nhân thua kém bắt nguồn từ thách thức cấu trúc trong danh mục "đổi mới đột phá" của quỹ. Các cổ phiếu trọng điểm trong lĩnh vực như pin xe điện và genomics đang chứng kiến lợi thế về chi phí và lợi nhuận dự kiến bị hấp thụ bởi các chuỗi cung ứng toàn cầu hiệu quả hơn, giá thấp hơn, đặc biệt là từ Trung Quốc. Hơn nữa, chiến lược của quỹ tỏ ra cực kỳ nhạy cảm với lãi suất tăng - giá trị tài sản ròng của ARKK có mối tương quan nghịch mạnh 0,85 với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, gây áp lực lên các công ty tăng trưởng đang đốt tiền mặt.