Goldman Sachs: ASIC sẽ vượt GPU thành tiêu chuẩn trung tâm dữ liệu AI; Broadcom và Marvell tâm điểm

Nghiên cứu của Goldman Sachs dự đoán mạch tích hợp chuyên dụng (ASIC) sẽ vượt qua bộ xử lý đồ họa (GPU) để trở thành nền tảng điện toán trung tâm dữ liệu AI chủ đạo, sự chuyển đổi đang diễn ra. Broadcom và Marvell Technology là hai bên hưởng lợi chính, nắm giữ thị phần đáng kể trong thiết kế chip tùy chỉnh.

Broadcom báo cáo doanh thu AI đạt 8,4 tỷ USD trong quý đầu tiên tài khóa, tăng 106% so với cùng kỳ, nhờ nhu cầu về bộ tăng tốc AI tùy chỉnh. Counterpoint Research ước tính Broadcom sẽ nắm ít nhất 60% thị trường chip tùy chỉnh đến năm 2027, phục vụ các khách hàng gồm Google, Microsoft và Apple. Mảng kinh doanh chip tùy chỉnh của Marvell tăng gấp đôi trong năm tài khóa trước, ban lãnh đạo dự báo đà tăng tiếp tục trong năm 2026. Ngày 24/5, các chuyên viên phân tích tại Oppenheimer, Wells Fargo và RBC nâng giá mục tiêu cho Marvell, viện dẫn nhu cầu phần cứng AI mạnh mẽ.

Cả hai cổ phiếu đều giao dịch ở mức định giá cao, song các chuyên viên cảnh báo chờ giá rẻ hơn để mua vào có thể gây tốn kém do quỹ đạo tăng trưởng dài hạn. Bloomberg Intelligence dự báo nhu cầu chip tùy chỉnh tăng trưởng với tốc độ 27% mỗi năm đến 2033.