JPMorgan: Chip AI tùy chỉnh sẽ vượt GPU vào năm 2027; Broadcom (AVGO) hưởng lợi, thị phần NVIDIA (NVDA) có thể bị pha loãng

JPMorgan dự báo chip AI tùy chỉnh (ASIC) sẽ vượt qua chip xử lý đồ họa (GPU) về lượng xuất xưởng toàn cầu vào năm 2027, thách thức vị thế thống trị lâu năm của NVIDIA (NVDA). Sự dịch chuyển này, được thúc đẩy bởi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn tự phát triển chip riêng, định vị Broadcom (AVGO) là bên hưởng lợi chính. Quá trình chuyển đổi đánh dấu sự thay đổi từ thị trường tập trung vào GPU sang kỷ nguyên "hai đường", chủ yếu do nhu cầu ngày càng tăng về hiệu quả năng lượng trong các trung tâm dữ liệu.

Báo cáo dự kiến ASIC sẽ chiếm 53% lượng chip AI xuất xưởng vào năm 2027, tăng từ 42% vào năm 2026. Lượng xuất xưởng ASIC dự kiến tăng 109% trong năm 2026, vượt xa mức tăng 39% của GPU. Các gã khổng lồ đám mây như Google (GOOGL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) và Meta (META) đang tích cực triển khai các kiến trúc ASIC độc quyền.

JPMorgan ước tính doanh thu từ AI ASIC và mạng của Broadcom (AVGO) sẽ vượt 150 tỷ USD vào năm 2027, hơn gấp đôi mức ước tính 60 tỷ USD vào năm 2026, nhờ sự tham gia sâu rộng vào các dự án chip tùy chỉnh. Nhu cầu về hiệu suất cao hơn trên mỗi watt, trong bối cảnh hạn chế nguồn cung điện, được coi là lý do cơ bản cho sự thay đổi kiến trúc này.