Axos công bố biểu phí lưu ký, đối thủ nhỏ Hilltop và Innovayte giữ im lặng

Axos Advisor Services công khai biểu phí lưu ký tiêu chuẩn trong tuần này, phá vỡ thông lệ ngành khi các đối thủ nhỏ hơn là Hilltop Securities và Innovayte từ chối phỏng vấn về giá và mô hình kinh doanh. Axos, đơn vị thuộc Axos Financial niêm yết, đã đảo ngược từ chối ban đầu để thảo luận về phí, trong khi Fidelity Investments và BNY Pershing trả lời câu hỏi qua email mà không phỏng vấn trực tiếp.

Các giám đốc điều hành của công ty tư vấn Datos Insights cho rằng sự im lặng này mang tính cấu trúc, phản ánh việc các đơn vị lưu ký phụ thuộc vào cash sweeps (quét tiền mặt), điều mà SEC đã cảnh báo trong risk alert tháng 6 về doanh thu không được tiết lộ của cố vấn từ số dư tiền mặt của khách hàng.

Axos mua mảng kinh doanh lưu ký từ Morgan Stanley vào năm 2021 với giá 55 triệu USD. Tài sản lưu ký hoặc quản lý đạt 47,8 tỷ USD trên 300 khách hàng thanh toán bù trừ và lưu ký vào cuối quý hai, tăng từ 23 tỷ USD và 200 khách hàng tại thời điểm thương vụ. Doanh thu thuần quý hai tăng hơn 350% so với cùng kỳ năm 2020 lên 41,4 triệu USD.

Bộ phận thanh toán bù trừ và lưu ký của Hilltop đạt lợi nhuận trước thuế 12,4 triệu USD trên doanh thu thuần 124 triệu USD trong quý hai, biên lợi nhuận 10%, và phục vụ 93 tổ chức tài chính vào cuối năm ngoái. Innovayte báo cáo tài sản 3,4 tỷ USD.