BofA Chuyển Đổi Về Trung Dẫn: Xu Hướng Quay Lại Do Biến Chuyển Chọn Tế Vượt Qua Công Nghệ

Nhóm chiến lược của BofA đang chuyển hướng sang các công ty vốn hóa trung bình do áp lực từ cuộc bầu cử giữa kỳ, khi sức hấp dẫn của các nhà lãnh đạo công nghệ suy yếu. Nhóm phân tích của Michael Hartnett cho rằng các biện pháp can thiệp chính sách mạnh mẽ của Tổng thống Trump nhằm kiểm soát lạm phát trong các ngành năng lượng, y tế, tài chính, nhà ở và điện lực đang làm suy yếu các nhóm vốn hóa lớn, đồng thời đẩy dòng tiền khỏi công nghệ sang các công ty vốn hóa trung bình nhạy cảm với sự phục hồi kinh tế.

Cảm nhận thị trường phản ánh lo ngại về AI, dòng tiền đang thiên về các công ty vốn hóa trung bình có tính chu kỳ cao. Dữ liệu cho thấy chỉ số Nasdaq 100 giảm 4.6% trong ba ngày gần đây, mức giảm lớn nhất kể từ cuối năm 2023, trong khi chỉ số S&P 500 tụt lại 4.2 điểm so với chỉ số trọng số bình đẳng, cho thấy sự suy yếu của vai trò lãnh đạo từ các công ty vốn hóa lớn.

BofA nhấn mạnh sự chuyển dịch từ mô hình tài chính nhẹ sang mô hình nặng, thách thức vị thế của Bảy chị lớn. Ước tính chi phí đầu tư dài hạn (CAPEX) AI của các công ty công nghệ năm nay đạt 6.7 nghìn tỷ USD, hay 96% dòng tiền mặt, so với 40% vào năm ngoái; sức khỏe tài chính suy yếu, tốc độ mua lại cổ phiếu tăng. Chiến lược xoay vòng của tháng 12/2024 sang thị trường toàn cầu gần đây đã vượt mặt các đối thủ trong nước.