Quỹ phòng hộ dùng tài khoản SMA đạt 255 tỷ USD, tăng trưởng vượt ngành

Báo cáo nội bộ của Goldman Sachs do bộ phận Prime Insights and Analytics tổng hợp và Reuters được xem cho thấy tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản trong các tài khoản quản lý riêng biệt (SMA) tại các quỹ phòng hộ đạt 255 tỷ USD, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước.

Tốc độ tăng trưởng này vượt xa mức chung của toàn ngành quỹ phòng hộ. Goldman ước tính tài sản do SMA quản lý tăng bình quân 13% mỗi năm trong thập kỷ qua, so với 5,5% của toàn ngành. SMA hiện chiếm 7,4% tổng tài sản quản lý của ngành, với một nửa số quỹ phòng hộ vận hành ít nhất một tài khoản loại này.

Báo cáo cho rằng đà tăng đến từ sự khan hiếm nhân tài đầu tư, khiến các quỹ đa nhà quản lý phân bổ vốn cho các quỹ phòng hộ độc lập bên thứ ba qua SMA, cùng nhu cầu ngày càng lớn từ quỹ hưu trí và quỹ đầu tư quốc gia muốn kiểm soát tài sản và đàm phán phí nhiều hơn.

Các nhà quản lý có quy mô trên 5 tỷ USD mở rộng mạnh nhất, với số lượng vận hành SMA tăng 6% so với năm 2024. Danh mục sử dụng SMA có hiệu suất vượt các nhà đầu tư quỹ chung khoảng 0,4%.