Cadre tăng doanh thu quý I, backlog lập kỷ lục nhưng áp lực biên lợi nhuận đè nặng cổ phiếu CDRE

Cadre Holdings Inc. (NYSE: CDRE) ghi nhận doanh thu quý I/2026 đạt 155,4 triệu USD, tăng 19,5% so với cùng kỳ và phù hợp với dự báo Phố Wall. Lợi nhuận điều chỉnh đạt 0,18 USD/cổ phiếu, vượt 98,7% so với đồng thuận thị trường. Sau báo cáo, cổ phiếu giao dịch ở mức 27,24 USD, giảm so với 31,42 USD trước thời điểm công bố kết quả.

Nhà cung cấp trong lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng này đưa ra dự báo doanh thu cả năm với giá trị trung vị 747 triệu USD, cao hơn 0,9% so với ước tính của giới phân tích. Ban lãnh đạo cho biết nhu cầu thường xuyên đối với sản phẩm phục vụ thực thi pháp luật, quân sự và an toàn hạt nhân tiếp tục nâng đỡ doanh thu. Lượng đơn hàng tồn đọng đạt kỷ lục, trong đó có hợp đồng ghế giảm chấn nổ trị giá 87 triệu USD.

Dù vậy, áp lực biên lợi nhuận vẫn là điểm trừ chính. Công ty cho rằng cơ cấu sản phẩm kém thuận lợi ở mảng giáp bảo hộ và sản phẩm hạt nhân, cùng sự suy yếu của các mặt hàng phân phối bên thứ ba mang tính tùy nghi, đã ảnh hưởng đến kết quả. Cadre nhận định tăng trưởng năm 2026 sẽ phụ thuộc vào tiến độ chuyển hóa backlog thành doanh thu, việc tích hợp TIER Tactical và Alien Gear Holsters, cũng như nhu cầu gắn với ngân sách quốc phòng và hạt nhân của chính phủ.