JPMorgan Cắt Mức Giá Mục Tiêu Cổ Phiên Coinbase Từ 399 Đô La xuống 290 Đô La Trước Báo Cáo Kết Quả Q4

JPMorgan Securities đã cắt mức giá mục tiêu của Coinbase (COIN) từ 399 đô la xuống còn 290 đô la, một bước đi trước báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 dự kiến vào ngày 17 tháng 2 năm 2026. Cắt giảm này phản ánh sự sụt giảm hơn 50% của giá cổ phiếu COIN kể từ giữa tháng 10, với giá cổ phiếu giảm 27% trong năm nay.

Worthington dự báo rằng EBITDA điều chỉnh quý 4 sẽ là 7.34 tỷ đô la, giảm từ 8.01 tỷ đô la của quý 3, do lưu lượng giao dịch giảm, giá các loại tiền mã hóa suy yếu, và tốc độ tăng trưởng của USDC chậm lại. Ông dự báo rằng lưu lượng giao dịch现货 quý 4 sẽ là 263 tỷ đô la, doanh thu từ tiền tệ ổn định sẽ là 3.12 tỷ đô la; Deribit, mua lại vào tháng 8, đóng góp khoảng 1.17 tỷ đô la trên lưu lượng giao dịch 5.860 tỷ đô la. Doanh thu từ các dịch vụ và thành viên được dự báo là 6.70 tỷ đô la, thấp hơn khoảng 7.10–7.90 tỷ đô la như đã công bố, phản ánh lưu lượng giao dịch của người tiêu dùng suy yếu, mức sinh lời质押 thấp hơn, và tốc độ tăng trưởng của USDC chậm lại.

Các nhà phân tích lưu ý lưu lượng giao dịch của người tiêu dùng (giảm 15% theo Robinhood) đang suy yếu, cùng với sự lo ngại về tính bền vững của doanh thu từ USDC. Ông Engel của Compass Point thận trọng, nhấn mạnh sự suy yếu trong doanh thu giao dịch vào tháng 1, và cần các sáng kiến mới như Deribit để bù đắp biến động từ thị trường giao dịch现货. Các điểm nổi bật sẽ là nhận xét về hoạt động giao dịch, độ bền của USDC, và tác động từ các doanh nghiệp mới về công cụ phái sinh.