CDS của CoreWeave hàm ý 60% khả năng vỡ nợ, cổ phiếu kiểm tra ngưỡng bẫy giảm giá 59,25 USD

Cổ phiếu CoreWeave (CRWV) giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5/2025 trong phiên giao dịch sáng thứ Ba, nối dài đà giảm hơn 40% kể từ ngày 6/10, trước khi lực mua xuất hiện đẩy giá trở lại trên mức thấp nhất thứ Hai là 59,25 USD — ngưỡng mà giới phân tích kỹ thuật coi là điểm kích hoạt bẫy giảm giá tiềm năng.

Dữ liệu Bloomberg cho thấy hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) kỳ hạn 5 năm của công ty đóng cửa quanh 1.090 điểm cơ bản vào thứ Hai, gần gấp ba lần mức cùng kỳ năm trước, hàm ý xác suất vỡ nợ khoảng 60% trong vòng 5 năm. Nhà đầu tư lo ngại CoreWeave đã vay nợ lớn để xây dựng trung tâm dữ liệu và cho các công ty AI đốt tiền thuê lại.

Áp lực đang lan rộng ra ngoài CoreWeave, khi chi phí phòng ngừa rủi ro của công ty thực tế giảm nhẹ so với đỉnh thứ Sáu. CDS của Oracle (ORCL) tăng lên mức cao nhất kể từ ít nhất năm 2021, trong khi hoán đổi của Meta (META), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) và Microsoft (MSFT) chạm mức cao nhiều tháng. BofA Global Research nhận định đợt bán tháo tuần trước mang tính điều chỉnh vị thế, tập trung vào các cổ phiếu đòn bẩy cao như CoreWeave và Nebius (NBIS).

Về phía cổ phiếu, việc giữ được mức 59,25 USD duy trì thế bẫy giảm giá; nếu đóng cửa dưới mức thấp thứ Ba là 57,24 USD, thị trường sẽ chú ý trở lại mức thấp tháng 5/2025 quanh 53 USD, với vùng lịch sử 33-36 USD nằm bên dưới.