Musk cảnh báo hơn 200 neocloud đối mặt 'đại dịch cá bảy màu', UBS chỉ ra lợi thế cho CoreWeave, Nebius

Elon Musk cảnh báo hơn 200 nhà cung cấp neocloud đối mặt với 'đại dịch cá bảy màu' và hợp nhất khi thị trường trái phiếu đóng cửa với các nhà vận hành trung tâm dữ liệu AI thiếu doanh thu đáng kể ngoài hạ tầng AI. UBS phản bác rằng các ông lớn như CoreWeave (CRWV) và Nebius (NBIS) vẫn giữ kênh huy động vốn thay thế, hồ sơ tín dụng khách hàng mạnh hơn và sự hậu thuẫn của Nvidia.

Bài đăng của Musk trên X Chủ nhật tuần trước cho biết thị trường trái phiếu đã thực sự đóng cửa với các công ty không có doanh thu đáng kể ngoài trung tâm dữ liệu. Phát biểu này gây thêm áp lực lên cổ phiếu neocloud, đóng cửa trái chiều: CoreWeave tăng khoảng 1,8%, IREN tăng 2,1% và Nebius giảm 3,5%. Trong tháng qua, CoreWeave và Nebius đều giảm hơn 30%, trong khi IREN giảm 40%.

Chuyên gia phân tích UBS Karl Keirstead cho biết CoreWeave có thể giảm phụ thuộc vào nợ bên ngoài thông qua tín dụng tư nhân, tài trợ nhà cung cấp hoặc phát hành cổ phiếu lớn hơn, dẫn chứng hạn mức tín dụng 3,5 tỷ USD của Citigroup dành cho Nebius. Ông giữ khuyến nghị 'Mua' nhưng hạ giá mục tiêu xuống 105 USD từ 120 USD. CEO Nvidia Jensen Huang nói nhu cầu từ neocloud 'vượt xa dự kiến', với vốn lưu động là rào cản.