Dòng tiền kỷ lục vào EM khiến quỹ phòng hộ Shiprock và Broad Reach từ chối nhà đầu tư mới

Dòng vốn kỷ lục đổ vào trái phiếu thị trường mới nổi buộc hai quỹ phòng hộ chuyên biệt ngừng nhận tiền mới. Shiprock Capital Management Ltd., với tài sản vượt 1 tỷ USD, và Broad Reach Investment Management, tiệm cận giới hạn 3 tỷ USD, đang từ chối nhà đầu tư khi thách thức phân bổ vốn tại các khu vực kém thanh khoản của thị trường ngày một gay gắt. Các quỹ tập trung vào trái phiếu kiệt giá từ các quốc gia như Venezuela và Ukraine, nơi các vị thế lớn khó vào hoặc thoát hàng mà không gây biến động giá. “Vốn vô hạn không phải là bạn trong lĩnh vực này,” CEO của Shiprock, Frederick Schroder nhận định.

Theo số liệu của Bank of America/EPFR, các quỹ trái phiếu EM đã thu hút dòng vốn trong bảy tuần liên tiếp, với 3,1 tỷ USD trong tuần kết thúc ngày 27/5/2026. Chỉ số của Bloomberg cho thấy, các quỹ phòng hộ trong lĩnh vực này đạt lợi nhuận trung bình 33% kể từ đầu năm 2024, nhờ tăng trưởng hiệu suất và phân bổ mới. Trong khi Shiprock và Broad Reach ngừng nhận vốn mới, họ đang huy động các quỹ mới cho nợ thay thế, bao gồm chiến lược tín dụng tư nhân, để nắm bắt cơ hội bên ngoài thị trường trái phiếu công khai.