Craig-Hallum tái khởi động xếp hạng Mua đối với FuelCell Energy (FCEL), nhờ nhu cầu trung tâm dữ liệu AI đối với pin nhiên liệu cacbonat nóng chảy

Craig-Hallum tái khởi động theo dõi cổ phiếu FuelCell Energy (FCEL) với xếp hạng Mua và giá mục tiêu 22 USD vào ngày 20/9/2026, khoảng một tuần sau khi công ty báo cáo kết quả quý 3 tài chính. Công ty chứng khoán này đã ngừng theo dõi vào đầu năm 2024 với lý do trọng tâm sản phẩm chưa rõ ràng và lượng đơn hàng tồn đọng mỏng. Chuyên gia phân tích Eric Stine hiện đánh giá công nghệ cacbonat nóng chảy của FuelCell rất phù hợp để cấp điện cho trung tâm dữ liệu AI, nhờ khả năng phát điện liên tục tại chỗ.

Động thái này diễn ra sau đơn hàng trung tâm dữ liệu đầu tiên của FuelCell và việc đặt trước công suất 75 MW tại Texas. Lượng đơn hàng tồn đọng đã cam kết và được trao đạt 3,6 tỷ USD, cùng 737 triệu USD tiền mặt.

Rủi ro vẫn còn. Doanh thu quý 3 giảm 29% xuống 33 triệu USD và ban điều hành dự kiến EBITDA điều chỉnh sẽ chưa dương cho đến cuối năm tài chính 2027. Phần lớn đơn hàng tồn đọng là công suất đặt trước, không phải đơn hàng xác nhận. FCEL đang giao dịch gần 17,40 USD, thấp hơn khoảng 53% so với đỉnh tháng 6/2026. Đồng thuận thị trường ở mức Mua vừa phải, giá mục tiêu trung vị 21 USD.