Bridgewater cắt giảm vị thế vàng quá mức, vẫn thận trọng lạc quan về cổ phiếu Trung Quốc

Bridgewater Associates đã giảm vị thế vàng quá mức trong hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc, với lý do lãi suất tăng làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng và giá dầu cao hơn hạn chế nhu cầu từ các nước nhập khẩu năng lượng như Ấn Độ, theo Bloomberg đưa tin hôm thứ Sáu. Quỹ đầu cơ cho biết họ giữ quan điểm "thận trọng lạc quan" về cổ phiếu Trung Quốc, được hỗ trợ bởi định giá, chính sách và dòng vốn tiềm năng.

Trong lá thư gửi nhà đầu tư vào tháng 9, Bridgewater cho biết đà giảm của chứng khoán Trung Quốc trong quý ba chủ yếu do yếu tố thanh khoản, với định giá vẫn chưa cao và lợi suất trái phiếu thấp có thể đẩy thêm vốn vào cổ phiếu. Công ty cho biết lập trường đối với tài sản Trung Quốc vẫn "tích cực", dù quan điểm được điều chỉnh khi điều kiện thị trường thay đổi.

Các yếu tố tăng và giảm giá vàng hiện "cân bằng về tổng thể" trong môi trường lãi suất tăng, khiến công ty dần cắt giảm phân bổ quá mức trước đó. Bridgewater đã tăng dầu thô trong quý ba và kỳ vọng gián đoạn nguồn cung và tồn kho thấp sẽ đẩy giá lên cao hơn trong quý bốn.

Bridgewater China, đơn vị quản lý hơn 60 tỷ nhân dân tệ (9 tỷ USD), đang tăng tỷ trọng quản lý chủ động. Chiến lược All Weather Plus của công ty đạt lợi nhuận 5,3% trong ba quý đầu năm trước phí, với mức lỗ khoảng 1% trong quý ba.