Phục hồi kiểu K hình thành: Hiệu ứng thay thế do AI làm biến động thị trường chip nhớ

Thị trường chip nhớ đang bước vào đợt phục hồi kiểu K do nhu cầu từ trí tuệ nhân tạo (AI) thúc đẩy sự chuyển dịch cấu trúc. Các sản phẩm nhớ cao cấp như HBM, DDR5 và SSD doanh nghiệp thiếu hụt nguồn cung, giá tăng mạnh, trong khi phân khúc PC và điện thoại thông minh truyền thống chịu áp lực chi phí và bị hạ ưu tiên sản xuất.

Nghiên cứu của Morgan Stanley cho thấy nhu cầu AI đang làm thay đổi động lực bán dẫn, đẩy giá DRAM lên nhưng không đồng đều. Các nhà sản xuất như Samsung và SK Hynix dẫn đầu thị trường HBM, Western Digital và Kioxia hưởng lợi từ chu kỳ NAND do AI thúc đẩy. ASML, Advantest và DISCO tăng trưởng nhờ nhu cầu thiết bị EUV và sản xuất HBM gia tăng. TSMC vẫn giữ vai trò trung tâm trong sản xuất chip logic tiên tiến, hỗ trợ việc mở rộng sản xuất chip Nvidia Rubin và Apple A20.

Các doanh nghiệp chịu tổn thất gồm Acer, HP và Dell, gánh chịu chi phí bộ nhớ không thể chuyển giao; Logitech, Qorvo và Skyworks đối mặt với áp lực kép từ chi phí tăng và nhu cầu cuối cùng suy yếu. Trong khi đó, các nhà sản xuất nhỏ như Winbond và Nanya tận dụng tình trạng thiếu hụt DDR4 để nâng cao khả năng định giá và đạt lợi nhuận tương đối.