Quản lý quỹ phòng hộ Aschenbrenner đối mặt khủng hoảng ký quỹ lần hai khi đặt cược quyền chọn AI thua lỗ

Leopold Aschenbrenner, quản lý quỹ phòng hộ 25 tuổi từng được mệnh danh là "thần cổ phiếu AI" Phố Wall, đang chịu áp lực mới đối với các vị thế mua AI mà ông tái lập vào tháng 9 sau đợt thanh lý bắt buộc hồi tháng 7, làm dấy lên câu hỏi liệu các quyền chọn mua của ông có hết hạn vô giá trị hay không.

Aschenbrenner, cựu nhà nghiên cứu OpenAI, người sáng lập quỹ Situational Awareness tại San Francisco năm 2024, tập trung đặt cược vào các cổ phiếu bộ nhớ gồm SanDisk và Micron. Chiến lược này mang lại lợi nhuận lên tới 439% trong năm nay và đưa tài sản lên 45 tỷ USD trước khi cổ phiếu phần cứng AI điều chỉnh kỹ thuật khoảng 20% vào cuối tháng 7. Với đòn bẩy ký quỹ khoảng 4 lần, đợt giảm đó đã xóa sạch vốn chủ sở hữu, kích hoạt lệnh gọi ký quỹ từ các nhà môi giới gồm JPMorgan và buộc bán tháo với mức chiết khấu lớn, các vị thế cốt lõi được chuyển cho Citadel với mức cắt giảm khoảng 50%.

Trong thư xin lỗi hồi tháng 7, Aschenbrenner cam kết loại bỏ đòn bẩy và chỉ giao dịch bằng vốn tự có hoặc quyền chọn thanh toán đầy đủ. Ông hợp tác với nhà môi giới Clear Street và chi hàng trăm triệu USD phí quyền chọn để mua quyền chọn mua của AMD, Intel, SK Hynix, SanDisk và CoreWeave. Kể từ khi xây dựng vị thế vào tháng 9, bảy cổ phiếu cốt lõi đã giảm trung bình 18,3%, trong đó CoreWeave giảm hơn một phần ba. Hồ sơ 13F quý ba dự kiến công bố vào tháng tới sẽ tiết lộ quy mô thực sự của các quyền chọn này.