Stifel: Tăng trưởng chậm lại của Micron có lợi cho giá và biên lợi nhuận

Đà tăng trưởng nhanh của Micron Technology dự kiến sẽ chậm lại, nhưng chuyên gia phân tích Brian Chin của Stifel cho rằng mức tăng trưởng sản lượng giao hàng chậm lại có thể được bù đắp bởi giá và biên lợi nhuận duy trì ở mức cao. Cổ phiếu Micron (MU) tăng 2,8% vào thứ Hai, đóng cửa ở mức 1.044,34 USD, khi nhà đầu tư chờ đợi kết quả quý bốn sẽ công bố vào ngày 30 tháng 9 năm 2026.

Chin viết rằng kết quả và hướng dẫn của Micron sẽ vượt dự báo đồng thuận, nhưng mức vượt có thể khiêm tốn hơn so với các quý gần đây. Tăng trưởng sản lượng DRAM dự kiến đạt 15% đến 20% trong năm 2027, giảm từ mức tăng khoảng 20% trung bình đến cao trong năm nay, do công ty và các đối thủ không thể giao chip nhớ đủ nhanh để đáp ứng nhu cầu.

Ông dự báo doanh thu quý bốn đạt 50,78 tỷ USD, tăng 22% so với quý trước, với mức tăng trưởng giảm còn 11% trong quý hiện tại. Hạn chế nguồn cung có thể giữ giá và lợi nhuận ở mức cao; Stifel ước tính sản lượng giao hàng DRAM cần tăng 40% đến 50% trong năm 2027 để thu hẹp khoảng cách cung cầu. Chin nhắc lại giá mục tiêu 1.500 USD và xếp hạng Mua, cho rằng thị trường chưa đánh giá đúng mức giá và biên lợi nhuận cao hơn mang tính cấu trúc trong 12 đến 18 tháng tới.