UBS ủng hộ nền tảng cơ bản của Micron trước khi mua lại cổ phiếu vào tháng 12, cảnh báo về đà tăng so với tính bền vững

Chuyên gia phân tích Timothy Arcuri của UBS duy trì quan điểm lạc quan về Micron Technology (MU), cho rằng khoảng cách cung - cầu chip nhớ sẽ mở rộng vào năm tới. Ông gọi cổ phiếu này là “cuộc giằng co giữa đà tăng và tính bền vững”.

Arcuri dự báo Micron sẽ cung ứng khoảng 60% nhu cầu DRAM vào năm tới, với nhu cầu bit DDR cho máy chủ tăng khoảng 80% và nhu cầu bit SSD cho máy chủ/lưu trữ tăng hơn gấp đôi vào năm 2027. Tuy nhiên, các thỏa thuận cung ứng dài hạn bắt đầu giới hạn đà tăng doanh thu, khiến nhà đầu tư chuyển sự tập trung sang tính bền vững của nhu cầu và lợi nhuận vốn.

Hạn chế mua lại cổ phiếu của Micron, gắn với nguồn tài trợ từ Đạo luật CHIPS năm 2022, sẽ được dỡ bỏ vào tháng 12. Arcuri dự báo khoảng 20 tỷ USD mua lại trong quý tháng 12 - tháng 2, có thể tăng lên 40-50 tỷ USD mỗi quý sau đó. Micron sẽ báo cáo kết quả kinh doanh vào tuần tới nhưng có thể không nêu chi tiết kế hoạch mua lại.

Cổ phiếu đóng cửa giảm 2,2% xuống 1.071,88 USD vào thứ Tư nhưng đã tăng 275% từ đầu năm đến nay. Chris Caso của Wolfe Research cũng đồng quan điểm, viện dẫn các thỏa thuận dài hạn và mở rộng công suất là động lực tăng trưởng.