Citi cảnh báo Nasdaq 100 đối mặt rủi ro giảm mạnh khi vị thế mua cổ phiếu công nghệ trở nên cực kỳ đông đúc

Các chuyên gia chiến lược của Citi ngày 2/6/2026 cảnh báo vị thế mua vào cổ phiếu công nghệ Mỹ đã đạt mức 'cực kỳ đông đúc', khiến chỉ số Nasdaq 100 dễ bị tổn thương trước làn sóng chốt lời và thanh lý bắt buộc vị thế mua.

Đà tăng do AI dẫn dắt đã đẩy các vị thế tăng giá lên mức cực đoan. Kể từ mức thấp cuối tháng 3/2026, S&P 500 đã tăng 20% trong khi Nasdaq 100 tăng vọt 33%. Các chỉ báo động lượng cho thấy Nasdaq 100 đã ở trong vùng quá mua kỹ thuật gần sáu tuần liên tiếp. Trong tuần qua, dòng tiền vào tài sản rủi ro chủ yếu đến từ các vị thế mua mới thay vì mua lại vị thế bán, làm gia tăng thêm tình trạng đông đúc.

Các chuyên gia Citi cho rằng định vị tăng giá quá mức trên Nasdaq có nghĩa là bất kỳ yếu tố tiêu cực nào cũng có thể kích hoạt đợt bán tháo dây chuyền. S&P 500, dù đang tiến gần mức đông đúc tương tự, vẫn duy trì lượng vị thế bán đáng kể có thể kích hoạt short-squeeze nếu đà tăng tiếp diễn, hỗ trợ trong ngắn hạn.

Tại châu Âu, chỉ số Euro Stoxx 50 vẫn ở trạng thái giảm vừa phải, chịu áp lực từ lo ngại địa chính trị Trung Đông. Tuy nhiên, Citi lưu ý với hầu hết vị thế bán đã thua lỗ, bất kỳ diễn biến địa chính trị tích cực nào cũng có thể châm ngòi cho đợt tăng mạnh do short-squeeze.