Áp lực bán lớn từ các quỹ CTA đe dọa Nasdaq và S&P 500, có thể tiếp tục đến đầu tháng Hai

Các quỹ quản lý giao dịch CTA hàng đầu, theo dõi xu hướng trên cổ phiếu, hàng hóa và ngoại tệ, được dự báo sẽ thúc đẩy bán hệ thống trong tuần này, theo lời cảnh báo của Goldman Sachs. Công ty cho biết áp lực bán có thể tiếp tục đến đầu tháng Hai, với vị thế ròng CTA có xu hướng giữ trạng thái bán mạnh, dù thị trường chung có thể đi theo hướng khác.

Cuối tuần trước, Nasdaq và S&P 500 trải qua những dao động mạnh, với chỉ số Dow Jones tạm thời vượt quá 50.000. Goldman ước tính các quỹ CTA có thể bán khoảng 1.540 tỷ USD trên thị trường Mỹ trong tuần này, và lên đến 3.300 tỷ USD nếu S&P 500 tiếp tục giảm. Nếu chỉ số phá vỡ dưới 6.777, khoảng 8.000 tỷ USD bán hệ thống có thể được thả ra trong vòng một tháng tới đây.

VIX đạt 9.22, gần khu vực cảnh báo 'sự sợ hãi cực đoan', đồng thời lưu lượng vốn hàng đầu trên S&P 500 giảm xuống còn khoảng 410 tỷ USD, tương đương 30% mức trung bình năm tới nay. Độ cong gamma của nhà đầu tư đang chuyển từ dài sang trung tính rồi đến ngắn, làm gia tăng khoảng cách giữa giá bán và giá mua cùng mức biến động. Sự yếu kém theo mùa vào tháng Hai và bán ròng 6.9 tỷ USD từ các nhà đầu tư cá nhân gần đây cho thấy sự dễ tổn của thị trường.

Các nhà đầu tư được khuyến cáo nên 'cố định dây an toàn' trong khi theo dõi sát các hoạt động của CTA cùng với cấu trúc thị trường.