Báo cáo kết quả kinh doanh của Apple làm nổi bật triển vọng cho bộ nhớ phi AI: Ảnh hưởng đến các phân khúc bộ nhớ (AAPL, QCOM)

Trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh ngày 4/1/2026, Apple cho thấy áp lực chi phí cùng giới hạn cung cấp từ công nghệ chế tạo tiên tiến, theo phân tích của Hsin-Ming Kuo thuộc Citi. Dù hướng dẫn cho thấy nhu cầu có thể đáp ứng, nhưng nhu cầu về bộ nhớ phi AI vẫn ít phụ thuộc vào nhu cầu về AI.

Kuo nhấn mạnh rằng phân khúc bộ nhớ phi AI, đặc biệt là cho thiết bị di động, có xu hướng đạt được cân bằng cung cầu trong dài hạn. Nếu Apple coi bộ nhớ là yếu tố giới hạn về cung, thì các cổ phiếu trong lĩnh vực bộ nhớ phi AI sẽ được hưởng lợi. Tuy nhiên, sau báo cáo, các cổ phiếu này đã điều chỉnh, với cuộc thảo luận tập trung ít hơn vào tác động từ báo cáo.

Cần lưu ý rằng với thị phần khoảng 20%–25% trên toàn cầu trong các loại bộ nhớ DRAM và NAND, kết luận về nhu cầu về bộ nhớ phi AI không nên dựa hoàn toàn vào hướng dẫn từ Apple. Các nhà phân tích khuyến nghị tham khảo dự báo từ Qualcomm (QCOM) và MediaTek để có cái nhìn toàn diện hơn.

Nhìn về phía trước, các cổ phiếu trong lĩnh vực bộ nhớ phi AI có thể chưa phản ánh đầy đủ đà tăng lợi nhuận mạnh mẽ trong năm nay. Trong khi đó, nhu cầu về bộ nhớ AI được kỳ vọng sẽ có tầm nhìn tốt hơn trong giai đoạn 2027–2028.