Cân nhắc của nhà đầu tư: Sự lạc quan về AI làm vốn hóa phần mềm giảm 2 nghìn tỷ USD

Tuần trước, giới đầu tư đã rà soát lại tác động cách mạng của AI đối với ngành, dự kiến điều chỉnh giá sẽ tiếp diễn đến ngày 16/2/2026. Deutsche Bank cho rằng sự điều chỉnh này xuất phát từ kỳ vọng quá mức rằng hầu hết công ty công nghệ đều hưởng lợi. Cổ phiếu phần mềm dẫn đầu đợt giảm, lo ngại mô hình ngôn ngữ lớn có thể thay thế dịch vụ hiện tại, ảnh hưởng đến lĩnh vực pháp lý, IT, tư vấn và logistics. JP Morgan ước tính vốn hóa phần mềm đã giảm 2 nghìn tỷ USD kể từ đầu tháng Hai.

Các nhà phân tích cấp cao cảnh báo sự phân hóa giữa người thắng và kẻ thua. Giám đốc điều hành JP Morgan, Jamie Dimon, phân biệt giữa AI và AI sinh thành, cho rằng một số tài sản đang bị định giá cao. Giáo sư Jeremy Siegel kêu gọi xem xét kỹ kế hoạch chi phí vốn 200 tỷ USD, thời gian hoàn vốn và rào cản cạnh tranh. Ed Yardeni ví AI như "trượt băng tốc độ", với sự lỗi thời gia tăng tự cường đẩy nhanh chu kỳ thay thế phần cứng và mô hình ngôn ngữ lớn, khiến thị trường hoảng loạn.