Cổ phiếu phần mềm tăng vọt, Snowflake và Dell xóa tan nỗi lo “SaaSpocalypse”

Ngày 2/6, cổ phiếu phần mềm tăng vọt, nối dài đà phục hồi đưa quỹ ETF iShares Expanded Tech-Software đạt mức tăng 21% trong tháng 5 – hiệu suất hàng tháng tốt nhất kể từ tháng 10/2001. Đà tăng theo sau kết quả của Snowflake và Dell đã đập tan luận điệu “SaaSpocalypse” (tận thế SaaS), vốn từng khiến cổ phiếu phần mềm doanh nghiệp sụt giảm 20-40% so với mức đỉnh.

Snowflake báo cáo doanh thu tăng 34% lên 1,39 tỷ USD và số tài khoản AI nhanh chóng đạt 13.600. Dell xác nhận doanh thu máy chủ AI đạt 16,1 tỷ USD, tăng 757%, với lượng tồn đọng đơn hàng (backlog) 51,3 tỷ USD. Dữ liệu củng cố luận điểm AI đang thúc đẩy chứ không thay thế nhu cầu phần mềm doanh nghiệp. Bài phát biểu chính của CEO Nvidia Jensen Huang tại Computex đã định hình AI tác nhân (agentic AI) như bước chuyển nền tảng tiếp theo, xác nhận vai trò của lớp phần mềm.

ServiceNow tăng 10%, nâng tổng mức tăng trong hai phiên lên 26%. Okta giữ vững mức tăng 30% sau báo cáo thu nhập, trong khi MongoDB duy trì đà sau khi doanh thu tăng 25%. BlackLine, 8x8 và Marqeta cũng tăng mạnh, dù BlackLine vẫn giảm 41% từ đầu năm còn 31,72 USD. Đợt giảm 19% gần đây của Intuit do tái cấu trúc hướng đến AI tiếp tục làm nổi bật rủi ro cấu trúc trong các SaaS truyền thống.