Chuyển dịch dòng tiền trong quỹ Đối kháng: Lợi nhuận EUR tăng hơn 200%, dòng chảy USD rút lui, nhu cầu tại châu Âu và Đông Á tăng mạnh

Năm 2023, nhu cầu đầu tư vào các quỹ Đối kháng tại Mỹ suy giảm lần đầu tiên kể từ năm 2022, do kỳ vọng về kịch bản 'Bán Mỹ' sau khi Tổng thống Trump rút lại các thuế quan vào tháng 4 năm 2024.

Theo khảo sát của Barclays gồm 342 nhà đầu tư quản lý 780 tỷ USD, kế hoạch tăng tỷ trọng đầu tư vào các quỹ Đối kháng tại Mỹ dự kiến chỉ tăng 5% vào năm 2025, trong khi dòng tiền đang chuyển dịch sang các nhà quản lý châu Âu và châu Á Thái Bình Dương. Nhu cầu đầu tư tại châu Á Thái Bình Dương đã tăng gấp đôi kể từ mức đáy vào năm 2024; nhu cầu tại châu Âu tăng gần gấp ba, và trong khảo sát tháng 11-12, nhu cầu tại châu Á tăng khoảng 10%.

Mặc dù phí gia nhập vẫn ở mức cao, lợi nhuận của nhà đầu tư thực tế đã tăng từ khoảng 47% lên 56%, trong khi lợi nhuận tổng thể của toàn bộ ngành tăng khoảng 5% vào năm 2025. Các quỹ đa quản lý, với tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm khoảng 17% kể từ năm 2017, đạt quy mô quản lý 435 tỷ USD vào năm 2025, tuy có quy mô lớn nhất nhưng không phải là lựa chọn được ưa chuộng nhất. Các chiến lược định kỳ (macro) và giao dịch cổ phiếu hệ thống hút dòng tiền mạnh nhất vào năm 2025, trong khi chiến lược thị trường trung lập được ưa chuộng nhất vào năm 2026, tiếp theo là chiến lược đa chiến lược lượng hóa, đã là lựa chọn được săn đón kể từ năm 2020. Trong giai đoạn 2023-2025, quy mô ngành tăng hơn 25%, là giai đoạn tăng trưởng hai năm lớn thứ hai kể từ giai đoạn 2011-2013.

Tóm lại, dòng tiền đang chuyển dịch từ Bắc Mỹ sang châu Âu và châu Á, với sự phân hóa rõ rệt trong nhu cầu các chiến lược tại các khu vực khác nhau.