Giá bộ nhớ leo thang vì AI: Micron, Samsung lập đỉnh; Nintendo, Xiaomi chịu áp lực

Tình trạng thiếu hụt chip bộ nhớ do nhu cầu AI đang nới rộng khoảng cách lợi nhuận giữa nhà cung cấp bán dẫn và hãng sản xuất thiết bị. Cổ phiếu Micron (MU) và Samsung Electronics lên mức cao kỷ lục, trong khi HP (HPQ), Nintendo, Xiaomi và Canon chịu sức ép biên lợi nhuận do chi phí linh kiện tăng.

Trong năm 2026, cụm từ “giá bộ nhớ” xuất hiện hơn 550 lần trong các cuộc họp công bố kết quả kinh doanh và báo cáo quý, mức cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi nhận dữ liệu năm 1999. Michael Brown, chiến lược gia tại Pepperstone, nhận định tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng và kéo dài hơn dự báo, một số áp lực có thể còn tồn tại đến năm 2030.

Cổ phiếu Nintendo giảm mạnh ngày 11/5/2026 sau khi công ty cảnh báo chi phí linh kiện cao hơn sẽ bào mòn biên lợi nhuận máy chơi game, kéo mức giảm từ đầu năm lên trên 30%. Xiaomi (01810) mất 20% trong năm 2026, còn Canon giảm 10%. Để bù đắp chi phí, Nintendo, Microsoft, Sony và Meta (META) đã tăng giá phần cứng.

Dòng tiền tiếp tục ưu ái nhóm cổ phiếu bộ nhớ. Chỉ số cổ phiếu bộ nhớ của Bloomberg tăng khoảng 120% trong năm 2026, vượt xa mức tăng 3% của nhóm điện tử tiêu dùng. SanDisk (SNDK) tăng hơn 500%, trong khi Kioxia tăng trên 360%.