Những ngân hàng lớn Nhật Bản lên kế hoạch tăng tỷ trọng trái phiếu chính phủ Nhật Bản giữa tổn thất chưa được công nhận do trái phiếu được định giá bằng yên và lãi suất tăng

Những ngân hàng lớn Nhật Bản là Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) và Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) đang lên kế hoạch tăng tỷ trọng trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) trong bối cảnh có tổn thất chưa được công nhận từ danh mục trái phiếu định giá bằng yên, kỳ vọng lợi nhuận sẽ được cải thiện nhờ lãi suất tăng và đỉnh của đường cong lãi suất.

Tại cuối năm 2025, MUFG ghi nhận tổn thất trái phiếu định giá tăng lên 2.000 tỷ yên (khoảng 1,3 tỷ đô la) từ 400 tỷ yên vào tháng 3, trong khi SMFG có tổn thất vượt quá 9.800 tỷ yên trong 9 tháng. Hai ngân hàng dự kiến sẽ tránh trái phiếu có kỳ hạn dài cho đến khi lãi suất ổn định sau 3 lần tăng lãi suất kể từ tháng 3 năm 2024, khi lãi suất chính sách là 0,75%.

Các nhà phân tích nhận định rằng chỉ số lãi suất 10 năm của JGB ở mức 2,195% và kỳ vọng tăng lên 2,5% là thời điểm thích hợp để mua trái phiếu JGB thận trọng. Goldman Sachs đã tăng dự báo lợi nhuận ròng cho MUFG, SMFG và Mizuho Financial Group cho năm 2028 lần lượt 20%, 11% và 21%, phản ánh lãi suất tăng cao và đồng yên suy yếu.