Nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro Trung Quốc và lợi nhuận công nghệ khi thị trường "miễn dịch" với phát ngôn của Trump

Theo phân tích của Bloomberg, khi thị trường ngày càng ít nhạy cảm với biến động từ các phát ngôn của cựu Tổng thống Trump, nhà đầu tư đang chuyển hướng phòng ngừa sang các rủi ro địa chính trị liên quan Trung Quốc và báo cáo lợi nhuận sắp tới của nhóm cổ phiếu công nghệ. Chỉ số biến động CBOE (VIX) đã bật tăng trong thời gian ngắn tuần trước trước khi nhanh chóng hồi phục.

Các nhà giao dịch đã mua khoảng 400,000 hợp đồng quyền chọn bán (put) đối với quỹ ETF iShares China Large-Cap (FXI) và 150,000 hợp đồng đối với quỹ Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR), đáo hạn vào tháng 3. Đồng thời, hoạt động phòng ngừa rủi ro cho báo cáo lợi nhuận của các hãng công nghệ lớn cũng gia tăng, với việc mua quyền chọn bán cổ phiếu Nvidia (NVDA), Oracle (ORCL) và Broadcom (AVGO) đáo hạn ngày 30/1.

Các nhà phân tích lưu ý sự phổ biến của chiến lược giao dịch "TACO" (Trump Luôn Rút Lui), vốn giới hạn thời gian và quy mô tác động từ các tuyên bố của ông lên thị trường. Cấu trúc thị trường cũng được chú ý. Sự gia tăng của quyền chọn Zero-Days-to-Expiration (0DTE) và dòng tiền rút ra khỏi các sản phẩm ETF liên kết VIX có thể làm giảm khả năng hấp thụ cú sốc của thị trường, dẫn đến các biến động trong ngày mạnh hơn nếu xuất hiện các yếu tố tiêu cực.