Quản lý quỹ phòng hộ Baker: Giao dịch nút thắt AI suy yếu, SpaceX có thể thống trị hạ tầng năng lượng AI

Ông Gavin Baker, quản lý quỹ phòng hộ Atreides Management, cảnh báo "giao dịch nút thắt AI" – vốn thúc đẩy lợi nhuận cho các nhà cung cấp hạ tầng AI – đang suy yếu. Ông Baker lập luận rằng thị trường đang chuyển trọng tâm từ các hạn chế nguồn cung tức thời sang việc xác định các công ty có giá trị thương hiệu bền vững vượt ra ngoài các nút thắt này, đồng thời nhấn mạnh tiềm năng của SpaceX trong hạ tầng năng lượng AI.

Baker dẫn chứng việc Ajinomoto gần đây từ chối tăng giá sản phẩm cách điện chip cốt lõi, bất chấp cổ phiếu của họ tăng vọt, như bằng chứng cho thấy giao dịch nút thắt đang gần kết thúc. Ông chỉ ra SpaceX, một khoản đầu tư sớm, với khả năng chuyển đổi năng lượng cấp gigawatt thành lợi nhuận.

SpaceX có kế hoạch xây dựng các trung tâm dữ liệu AI quỹ đạo chạy bằng năng lượng mặt trời, đặt mục tiêu công suất 1GW vào cuối năm 2027, và đã đặt trước 20% chip Rubin của NVIDIA (NVDA). Baker cũng lưu ý các khía cạnh bị bỏ qua của một đợt IPO tiềm năng của SpaceX, bao gồm quyền sở hữu cổ phiếu đáng kể của nhân viên, cho thấy các cơ hội thanh khoản trước đó cho những người muốn bán.