Quỹ phòng hộ và quỹ tương hỗ chuyển hướng từ phần mềm sang bán dẫn; LRCX, AMAT, ASML thu hút dòng vốn

Theo nghiên cứu của Goldman Sachs công bố ngày 27/5, quỹ phòng hộ và quỹ tương hỗ cổ phiếu vốn hóa lớn đã thực hiện một đợt chuyển đổi danh mục hiếm có và đồng bộ trong quý I/2026, bán tháo cổ phiếu phần mềm để đổ vốn vào bán dẫn.

Sự dịch chuyển này đẩy tỷ trọng bán dẫn trong danh mục mua của quỹ phòng hộ lên mức cao kỷ lục, trong khi phân bổ vào phần mềm giảm xuống thấp nhất từ năm 2019. Đối với quỹ tương hỗ, vị thế cổ phiếu phần mềm giảm về mức đáy năm 2012; nếu không tính Microsoft (MSFT), mức vượt trội của bán dẫn so với phần mềm trong danh mục đạt mức rộng nhất kể từ năm 2012.

Quỹ phòng hộ mua ròng Lam Research (LRCX), Applied Materials (AMAT) và ASML (ASML). Quỹ tương hỗ tăng tỷ trọng tại Intel (INTC) và SiTime (SITM). Cả hai nhóm đều giảm tỷ trọng Microsoft, và quỹ tương hỗ cắt giảm đầu tư vào các mã còn lại trong nhóm "Magnificent Seven". Tuy nhiên, quỹ phòng hộ lại gia tăng vị thế tại Meta (META) và Apple (AAPL).

Đòn bẩy ròng tại quỹ phòng hộ phục hồi lên ngưỡng phân vị thứ 85 trong 5 năm qua, trong khi tỷ lệ bán khống trên toàn S&P 500 tăng lên 3% vốn hóa thị trường, mức cao nhất từ năm 2011. Quỹ tương hỗ nâng tỷ lệ tiền mặt lên 1,4% tài sản nhưng vẫn ở gần mức thấp lịch sử.