Rủi ro địa chính trị gia tăng, chuyên gia cảnh báo kịch bản 'cú vẹt đen' liên quan đến Iran, Trung Quốc, Nga – BCA Research

Các nhà phân tích của BCA Research cảnh báo rằng các cú sốc địa chính trị liên quan đến Iran, Trung Quốc và Nga có thể gây gián đoạn thị trường toàn cầu, với những hệ quả tiềm năng như giá dầu tăng mạnh, điều chỉnh ngành công nghệ và bất ổn trong NATO. Cơ quan này đánh giá khả năng khủng hoảng tại Iran làm lãi suất trái phiếu tăng ban đầu rồi giảm do tiêu dùng suy giảm là 38%. Nếu chế độ Iran sụp đổ, nguồn dự phòng sản xuất dầu của OPEC và Nga sẽ biến mất, đẩy giá dầu tăng hơn 3% ngắn hạn và 10% trong vòng một năm.

BCA cũng chỉ ra khả năng bong bóng công nghệ Mỹ vỡ vụn lên tới 50% nếu Trung Quốc đạt được đột phá mới tương tự DeepSeek, có thể làm giảm giá trị các cổ phiếu công nghệ lớn như Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) và Tesla (TSLA). Việc Trung Quốc thực hiện hành động chiếm đóng Đài Loan trước năm 2027, dù không nằm trong kịch bản cơ sở, có thể đe dọa 20% sản lượng kinh tế Mỹ nếu xuất khẩu bán dẫn bị đình trệ. Nếu Nga xâm lược thành viên NATO mà Mỹ không phản ứng, có thể khiến liên minh rạn nứt và đe dọa danh mục trái phiếu kho bạc Mỹ dài hạn. Hiện tại, BCA khuyến nghị duy trì tiếp xúc với cổ phiếu Mỹ và thị trường mới nổi không phải Trung Quốc, chỉ chuyển đổi khi có tín hiệu rõ ràng về gói kích thích tài khóa của Trung Quốc.