Sóng AI Xép Cánh: Cổ phiếu và Thị trường tín dụng Suy Thụt, Ghi Nhận Giảm Downturn Lớn Nhất Trong Lịch Sử
Tác động cách mạng của AI đến mô hình kinh doanh đã kích thích làn sóng biến động toàn cầu, khiến cổ phiếu phần mềm trải qua khoản giảm giá trong một tuần lớn nhất trong lịch sử. Trong ba năm qua, AI đã gây ra nhiều biến động, nhưng sự bán tháo đồng thời giữa cổ phiếu và trái phiếu trong tuần này là mức độ nghiêm trọng chưa từng có. Trong hai ngày, cổ phiếu, trái phiếu và giá trị các khoản cho vay của các công ty tại Silicon Valley đã蒸发 hàng nghìn tỷ đô la, với chỉ số ETF IGV-US của iShares giảm gần 1 nghìn tỷ đô la trong một tuần, thiết lập kỷ lục giảm giá trong một tuần.
Một nhà chiến lược tại Morgan Stanley, Michael O'Rourke, cho biết: “Đây không phải là phản ứng quá mức. Chúng ta đang chứng kiến hiện thực hóa cuộc cách mạng AI được dự báo hai năm trước.” Công ty phần mềm Anthropic đã ra mắt công cụ kiểm tra hợp đồng, có thể kích thích hiệu ứng lan tỏa trong thị trường. Ông Jackson Ader, nhà phân tích tại KeyBanc, cảnh báo tác động sẽ lan rộng đến tất cả các ngành. Panik đã lan nhanh chóng, ảnh hưởng đến cả cổ phiếu các công ty hưởng lợi từ AI như Alphabet và Arm, cả hai đều chịu tổn thất sau khi kỳ vọng đầu tư vào AI được nâng lên và không đạt được dự báo tài chính. Trong khi đó, thị trường tín dụng cũng đang sụp đổ, với mối đe dọa từ AI đến khả năng lập trình và phân tích đập mạnh vào ngành phần mềm theo thuê (SaaS). Theo dữ liệu từ Bloomberg, trong bốn tuần qua, đã có hơn 17.7 tỷ đô la các khoản cho vay công nghệ Mỹ rơi vào cấp độ xấu nhất kể từ tháng 10 năm 2022, với các công ty như FinThrive và Dayforce bị ảnh hưởng. Jack Parker, nhà quản lý quỹ tại Brandywine, mô tả giai đoạn hiện tại là một thời kỳ hỗn loạn “bán trước, suy nghĩ sau”, nơi các nhà đầu tư đang rời bỏ các ngành này mà không có sự hiểu biết về mức độ và tốc độ tác động, dẫn đến các cuộc tái cấu trúc đau đớn. Sự khủng hoảng niềm tin do cuộc cách mạng năng suất của AI gây ra đang buộc thị trường phải đánh giá lại giá trị của tất cả các ngành phụ thuộc vào dịch vụ nhân lực truyền thống, với những làn sóng tác động tiếp tục làm thay đổi khung đánh giá tài sản toàn cầu.