Bridgewater Q4 13F: Tăng mạnh cổ phiếu công nghệ và vàng, kỳ vọng lợi nhuận 2025 từ tái phân bổ tiền tệ và tài sản

Báo cáo 13F lần cuối cùng của Bridgewater (ngày 13 tháng 2 năm 2026) cho thấy việc tích trữ mạnh mẽ cổ phiếu Mỹ và kim loại quý vào quý 4 năm 2025. Tổng tài sản cổ phiếu Mỹ quý 4 đạt 27,4 tỷ USD, tăng 1,9 tỷ USD so với quý 3, với các khoản đầu tư chính là SPY, IVV, NVIDIA, LRCX, CRM, GOOGL, MSFT, ADBE, GEV. Công ty đã gia tăng vị thế ở SPDR S&P 500, Micron, Oracle, NVIDIA, Newmont, đồng thời giảm bớt ở UBER, FISV, META, Microsoft.

Ray Dalio dự báo lợi nhuận năm 2025 sẽ đến từ việc tái phân bổ tiền tệ và tài sản: đô la Mỹ suy yếu so với các đồng tiền chính, vàng vượt trội so với các cổ phiếu rộng, trong khi cổ phiếu Mỹ lại yếu hơn các tài sản ngoài Mỹ và vàng. Trong khi đó, chỉ số S&P 500 có mức tăng 18% trong năm nhờ cải thiện mạnh mẽ về doanh thu và giá cả. Trong bối cảnh định giá cao, sự không chắc chắn về chính sách lãi suất, cùng với các rủi ro tài chính, địa chính trị, biến đổi khí hậu và tác động từ AI, ông nhấn mạnh việc áp dụng góc nhìn theo chu kỳ kinh tế vĩ mô để định hướng phân bổ tài sản năm 2025.