Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 5 năm lần đầu vượt 5% kể từ năm 2007, Phố Wall nâng 'ngưỡng sụp đổ' lên 6%

Hôm thứ Tư, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 5 năm tăng gần 20 điểm cơ bản, vượt mốc 5% lần đầu tiên kể từ năm 2007, trong khi kỳ hạn 10 năm vọt lên trên 5,1%, mức cao nhất 19 năm. Kỳ hạn 2 năm tăng gần 15 điểm cơ bản, vượt 4,9%, nối dài mức cao nhất kể từ cuối năm 2024. Việc vượt ngưỡng này không kích hoạt làn sóng bán tháo cổ phiếu toàn cầu ngay lập tức, cho thấy sức chống chịu của thị trường và sự phân hóa ngày càng lớn về rủi ro lãi suất.

Các nhà phân tích tại JPMorgan cho biết 'ngưỡng đổ vỡ' buộc phải định giá lại toàn bộ thị trường cổ phiếu đã dịch chuyển từ 5% lên 5,5%-6%, do AI, sản xuất tiên tiến và dịch vụ cao cấp hiện chiếm tỷ trọng lớn hơn trong nền kinh tế. Nhà đầu tư đang chấp nhận lãi suất cao hơn vì các doanh nghiệp dồi dào tiền mặt có thể duy trì chi tiêu vốn bất chấp chi phí tài chính đắt đỏ.

Nhưng Paul Jackson của Invesco cảnh báo đường trung bình động 12 tháng của lợi suất kỳ hạn 10 năm — hiện khoảng 4,34% — sẽ gây áp lực lên cổ phiếu toàn cầu nếu vượt 4,72%. Ông đã cắt giảm tỷ trọng cổ phiếu và tăng nắm giữ trái phiếu chính phủ. Thành viên Fed Goolsbee lưu ý việc chạm 5% trong thời gian ngắn khác biệt đáng kể so với duy trì trên 5% trong thời gian dài, điều sẽ bào mòn ngân sách doanh nghiệp. Trái phiếu và quỹ cổ phiếu thị trường mới nổi ghi nhận dòng vốn rút ròng hàng tỷ USD.