Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ghi nhận mức tăng quý mạnh nhất kể từ năm 1994, TLT chạm đáy lịch sử

Hôm thứ Tư, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 5,29%, khép lại mức tăng 87 điểm cơ bản trong quý — mức tăng mạnh nhất kể từ quý I/1994 — khi tình trạng bán tháo trái phiếu dài hạn vẫn tiếp diễn bất chấp dữ liệu lạm phát tháng 8 yếu hơn dự báo.

Quỹ iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) giảm 10% trong quý III, mức giảm tồi tệ nhất kể từ cuối năm 2024, đóng cửa thứ Tư ở mức 77,78 USD, mức thấp nhất trong lịch sử. Lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng gần 4 điểm cơ bản trong phiên lên 5,632%, gần mức đỉnh năm 2002, trong khi kỳ hạn 2 năm giữ nguyên ở 4,895%.

Chỉ số PCE tháng 8 tăng 0,3% so với tháng trước và 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức dự báo 3,7%; PCE lõi ở mức 0,2% và 3,0%, cũng thấp hơn dự báo. FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 giảm xuống còn khoảng 37% từ mức trên 80% hồi đầu tháng này, với lần tăng tiếp theo bị đẩy sang tháng 12.

Đà tăng của lợi suất chủ yếu được thúc đẩy bởi lãi suất thực (đã điều chỉnh theo lạm phát), hiện ở mức gần 3% so với 1,7% trước cuộc chiến Iran vào cuối tháng 2. Thị trường hiện định giá bốn lần tăng lãi suất trong 12 tháng tới, đảo ngược kỳ vọng cắt giảm lãi suất trước đó. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 9 công bố vào thứ Sáu, dự báo tăng 84.000 việc làm, là phép thử quan trọng tiếp theo.