Fed dự kiến giữ nguyên lãi suất 3,75%-4% khi lợi suất trái phiếu giảm gây khó cho thông điệp lạm phát của Warsh

Chủ tịch Fed Kevin Warsh đối mặt thách thức truyền thông tại cuộc họp ngày 27-28/10: giữ nguyên lãi suất trong khi thuyết phục thị trường rằng Fed vẫn kiên định chống lạm phát, sau khi đợt tăng giá trái phiếu đảo ngược đà tăng lợi suất vốn là lý do ủng hộ tạm dừng. Hợp đồng tương lai lãi suất ngày thứ Sáu định giá 90% khả năng không thay đổi, với lãi suất chuẩn dự kiến duy trì ở 3,75%-4%.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm đã leo lên mức cao nhất gần một phần tư thế kỷ sau đợt tăng lãi suất tháng 9, khiến các quan chức gồm Chủ tịch Fed chi nhánh New York John Williams và Phó Chủ tịch Philip Jefferson phát tín hiệu kiên nhẫn. Lợi suất sau đó đã hạ nhiệt khi lo ngại về nhu cầu AI kích hoạt bán tháo cổ phiếu và dòng tiền chảy vào trái phiếu chính phủ.

Kathy Bostjancic, kinh tế trưởng của Nationwide, cho rằng dữ liệu từ cuộc họp trước—tăng trưởng, tiêu dùng và tuyển dụng mạnh, trong khi lạm phát đi sai hướng—ủng hộ tăng lãi suất trong tuần này. Gregory Daco của EY-Parthenon cảnh báo nếu Warsh không duy trì khả năng tăng lãi suất trong tương lai, thị trường có thể nghi ngờ quyết tâm của Fed, đẩy lợi suất lên cao và gây tổn thất kinh tế lớn hơn cả việc tăng lãi suất.

Lạm phát PCE tháng 9, dự kiến công bố một ngày sau quyết định, được dự báo tăng lên 3,6% so với cùng kỳ từ 3,4%, với giá vé máy bay, tiền thuê nhà và máy tính gây áp lực ngoài năng lượng. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 9 ở mức 4,2%. Scott Anderson của BMO kỳ vọng quyết định sẽ sát với định giá thị trường hơn, với Chủ tịch Fed chi nhánh Cleveland Beth Hammack có thể phản đối, và cho rằng cần thêm hai lần tăng lãi suất.