Giá chip nhớ tăng vọt gấp 6 lần trong một năm do khủng hoảng cung mang tính cơ cấu từ nhu cầu AI

Giá chip nhớ tăng vọt hơn 6 lần trong năm qua. Morgan Stanley nhận định đây là khủng hoảng cung mang tính cơ cấu chứ không phải biến động theo chu kỳ. Dữ liệu TrendForce công bố ngày 16/6/2026 cho thấy thị trường bộ nhớ toàn cầu sẽ bùng nổ từ 220 tỷ USD năm 2025 lên 890 tỷ USD năm 2026.

Tình trạng thiếu hụt bắt nguồn từ nhu cầu bộ nhớ băng thông cao (HBM) tăng đột biến do AI thúc đẩy, va chạm với rào cản cung về thiết bị lithography cực tím (EUV) và công suất wafer. Tốc độ tăng trưởng cung hàng năm vẫn bị giới hạn ở mức khoảng 30%. Ba nhà sản xuất chiếm ưu thế kiểm soát gần 90% công suất và đã chuyển hướng nguồn lực sang HBM và DRAM server có tỷ suất lợi nhuận cao, khiến thị trường tiêu dùng đói nguồn cung.

Morgan Stanley dự báo thiếu hụt cung 15% cho PC DRAM và 12% cho bộ nhớ smartphone vào năm 2027. Để duy trì biên lợi nhuận, giá bán trung bình PC có thể cần tăng 67% và smartphone 34% - cao gấp 8-9 lần lạm phát trong thời kỳ đại dịch. Khủng hoảng đang phân hóa thị trường: các gã khổng lồ cloud đảm bảo công suất qua thanh toán trước trong khi các công ty nhỏ hơn chật vật trên thị trường giao ngay biến động.